أسباب هبوط سهم ارامكو 2025

شهد سهم الشركة السعودية للنفط المعروفة اختصارًا بأرامكو هبوطًا مفاجئًا لم يحدث مثله منذ سنوات. الأمر الذي دفع الكثير من المستثمرين والمهتم بسوق الأسهم بالتساؤل عن أسباب هذا الهبوط.

من المعروف أن سهم أرامكو يحظى بمكانة مرموقة داخل سوق الأسهم السعودية “تداول”.

وينظر إليه كأحد الأصول الجاذبة للمستثمرين على المستويين المحلي والدولي. نظرًا لما تتمتع به الشركة من ثقل اقتصادي وتأثير عالمي في مجال الطاقة.

ولذلك في هذا المقال سنكشف معًا عن أسباب هذا التراجع والهبوط الذي شهده موخرًا منذ بداية شهر أغسطس 2025.

سعر سهم ارامكو اليوم

تراجع سهم ارامكو السعودية المدرج في السوق المالية السعودية (تداول) تحت الرمز خلال تداولات اليوم.

بعد ان انخفض سعر السهم إلى 24.84ريال سعودي،

يعد أداء أرامكو مقياسًا امًا للكثير من المستثمرين في السوق المالية السعودية.

حيث إن أي تراجع في أرباحها قد ينعكس سلبًا على ثقة السوق بشكل عام.

وباعتبارها أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في المملكة، يترقب المستثمرون افتتاح جلسات التداول لمعرفة تأثير نتائجها المالية على حركة سهمها.

لماذا تهبط أرامكو؟

يلفت سهم “أرامكو السعودية لزيوت الأساس” أنظار المهتمين بقطاع التكرير والصناعات التحويلية.

ويشكل جزءًا مهمًا من سوق البتروكيماويات ويعتمد عدد من المستثمرين والمتابعين على التحديثات اللحظية لأداء هذا السهم. لاتخاذ قرارات سريعة تتماشى مع تحركات السوق وتقلباته.

أدى التزام مجموعة “أوبك” المستمر بسياسة خفض الإنتاج إلى بقاء مستويات إنتاج شركة أرامكو السعودية دون حاجز 9 ملايين برميل يوميًا.

وهو ما يقل بشكل واضح عن طاقتها الإنتاجية القصوى التي تتجاوز 11 مليون برميل يوميًا.

بحسب تقديرات صالح يلماز، محلل شؤون النفط لدى “بلومبرغ إنتليجنس”.

وقد أظهرت البيانات المالية الرسمية لشركة أرامكو السعودية تراجعًا في صافي الدخل؛ بنسبة 13.6% خلال النصف الأول من عام 2025 حيث بلغ 182.57 مليار ريال (ما يعادل 48.66 مليار دولار).

مقارنة بـ211.28 مليار ريال (نحو 56.31 مليار دولار) خلال الفترة نفسها من عام 2024.

كما انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 1% لتصل إلى 784.48 مليار ريال (حوالي 209.07 مليار دولار)، وذلك على الرغم من زيادة الكميات المبيعة، متأثرة بانخفاض أسعار النفط الخام والمنتجات الكيميائية.

أما خلال الربع الثاني من العام، فقد سجلت أرامكو صافي دخل معدل قدره 92.04 مليار ريال (24.53 مليار دولار).

فيما بلغت الإيرادات 378.83 مليار ريال (101.02 مليار دولار)، مقارنة بـ425.71  مليار ريال (113.45 مليار دولار) في الربع نفسه من عام 2024.

وأوضحت الشركة أن هذا التراجع يعود بشكل رئيسي إلى انخفاض عائدات المبيعات، فيما ساهم تراجع التكاليف التشغيلية والضرائب في التخفيف جزئيًا من أثر الانخفاض في الأرباح.

اقرأ ايضاً: اختيار الأصول المناسبة لمحفظتك

عوامل هبوط الأسهم السعودية

الأمر لا يتعلق بسهم أرامكو فقط بل شهدت كثير من الأسهم السعودية تراجعًا ملحوظًا هذا العام ومن أبرز عوامل هذا التراجع ما يلي :

• ضغوط بيعية على معظم الأسهم القيادية مثل أرامكو والراجحي وSTC والأهلي؛ ما أثر على المؤشر العام.
• ضعف السيولة اليومية وعزوف المستثمرين عن الشراء، مع غياب الزخم الشرائي.
• غياب محفزات محلية قوية مثل أخبار توزيعات أو نتائج فصلية إيجابية.
• حذر المستثمرون مع اقتراب موسم إعلان النتائج المالية للنصف الأول وقامو بتقليص مراكزهم مؤقتًا.
• تقلبات أسعار النفط العالمية وغياب مسار واضح للصعود، مما أثر على قطاع الطاقة والبتروكيماويات.
• ضغوط خارجية من الأسواق العالمية بسبب مخاوف تباطؤ اقتصادي وتوترات تجارية، خاصة بعد تصريحات أمريكية بشأن تعرفات جمركية.
• عوامل فنية، حيث اقترب المؤشر من مستوى مقاومة فنية، ما دفع المضاربين للبيع بعد ظهور إشارات سلبية في مؤشرات الزخم.

تحليل سهم أرامكو 2025

إنه على الرغم من تراجع أداء سهم أرامكو هذا الشهر، إلا أن نتائج أرامكو السعودية للربع الثاني من عام 2025  أعادة تشكيل النظرة الاستثمارية نحو سهم هذه الشركة.

إذ  أصدرت عدد من بيوت الأبحاث المحلية والدولية توصياتها مؤخرًا في أعقاب إعلان النتائج وسط إجماع لافت من المحللين على قوة الأداء المالي والتشغيلي للشركة. رغم استمرار التحديات في بيئة الطاقة العالمية.

وجاء صافي الدخل المعدل لأرامكو خلال الربع الثاني عند 92 مليار ريال، متجاوزًا متوسط توقعات المحللين بنسبة 3.6%، في وقت يشهد فيه قطاع الطاقة ضغوطًا متزايدة نتيجة انخفاض أسعار النفط الخام.

ويعكس هذا الأداء قدرة أرامكو على الحفاظ على مستويات ربحية قوية، مدعومة بكفاءتها التشغيلية، وضبط التكاليف، وتنوع مصادر الدخل.

هذا التفوق في النتائج  بالرغم من التباطؤ في الأسواق العالمية، عزز من قناعة العديد من المحللين بأن أرامكو تواصل ترسيخ مكانتها كشركة ذات مرونة عالية في مواجهة تقلبات السوق.

مما يجعل سهمها خيارًا جاذبًا للاستثمار متوسط إلى طويل الأجل، حتى في ظل ظروف السوق الصعبة.

تراجع أرباح سهم أرامكو ما بين الواقع وتوقعات المحللين

على الرغم من أن أرباح السهم فاقت توقعات المحللين الذين توقعوا صعودًا أكبر وزيادة في الأرباح، فإنها تراجعت بالفعل مقارنة بالسنوات السابقة..

اذ تعكس البيانات المالية الأخيرة لأرامكو السعودية استمرار الضغوط على أداء الشركة.

حيث سجلت الإيرادات الإجمالية في الربع الثاني من عام 2025 تراجعًا بنسبة 11.01%، لتصل إلى 378.83 مليار ريال.

مقارنة بـ425.71 مليار ريال في نفس الفترة من العام السابق، وهو ما يعكس تأثير تقلبات الأسواق وأسعار النفط على نتائج الشركة.

وعلى أساس ربع سنوي، انخفضت الأرباح بنسبة 12.83% مقارنة بالربع الأول من العام نفسه، مما يشير إلى تباطؤ نسبي في وتيرة الأداء خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة.

أما على مستوى النصف الأول من 2025، فقد تراجعت الإيرادات بنحو 5.23% لتبلغ 784.5 مليار ريال، مقابل 827.75 مليار ريال خلال النصف الأول من عام 2024.

ما يسلط الضوء على تحديات مستمرة تواجه عملاق النفط السعودي، رغم قدرته التقليدية على التكيف مع تقلبات السوق.

رغم التراجع الواضح في إيرادات أرامكو خلال الربع الثاني من عام 2025، فقد تمكنت الشركة جزئيًا من تخفيف حدة الانخفاض عبر خفض في تكاليف التشغيل وضرائب الدخل والزكاة.

في خطوة تعكس قدرتها على التكيّف مع المتغيرات رغم الضغوط الممتدة.

اقرأ ايضاً: ادارة المخاطر في الأسواق المالية الخليجية

عوامل انخفاض أرباح أرامكو

يرتبط التراجع في أرباح أرامكو بشكل مباشر بعوامل خارجية لعبت دورًا رئيسيًا في التأثير على سوق النفط العالمي.

فقد شهد الربع الثاني من العام تقلبات حادة في أسعار الخام. مدفوعة بمزيج من التوترات الجيوسياسية، والتحولات في السياسات التجارية العالمية، إلى جانب المخاوف المتزايدة بشأن وفرة المعروض.

وتشير التقارير إلى أن متوسط سعر خام برنت جاء دون التوقعات وهو ما انعكس سلبًا على مستويات الإيرادات.

خاصة في ظل ارتباط أرباح أرامكو الكبير بحركة أسعار النفط في الأسواق العالمية.

وفي مواجهة هذه التحديات كثفت أرامكو جهودها للسيطرة على التكاليف وتعزيز الكفاءة التشغيلية.

كما أفادت بانخفاض ملحوظ في المصاريف التشغيلية والالتزامات الضريبية.

إلا أن هذه الإجراءات لم تكن كافية لتعويض التراجع الكبير في الإيرادات والدخل من المبيعات. ما يؤكد أن الأداء المالي للشركة لا يزال عرضة للتقلبات الخارجية، مهما كانت كفاءتها الداخلية في إدارة الموارد.

الخلاصة

ختامًا بالرغم من أسباب هبوط سهم أرامكو السعودية إلا أن التوقعات تشير إلى أن سهم أرامكو أنهى موجة هبوط قوية. وإذا استمر الضغط البيعي، فإن مستويات الدعم المحتملة على المدى المتوسط تتراوح بين 23.77 و16.97 ريال. حيث يعتبر 16.97 قاعًا محتملاً بعد اكتمال هذه الموجة ومن المتوقع أن يبدأ السهم مرحلة صعود جديدة تستهدف على المدى الطويل مستوى 50.22 ريال، مع المرور بعدة مستويات فنية مهمة تمثل محطات في طريق الصعود.

إن كانت هناك استفسار يرادوك بشأن الاستثمار أو التداول فيمكنك التواصل مع فريق عرب بورصة مجانًا عبر الواتس آب للحصول على استشارات متخصصة من المستشارين والمتخصصين.

أسئلة شائعة

المراجع

1. إندبندنت عربية – 7 أسباب تدفع السوق السعودية نحو تراجع حاد وتداول ضعيف
2. Arabic Trader – أرباح أرامكو تتهاوى للمرة الثالثة: هل يواجه عملاق النفط رياحًا معاكسة؟
3. Google Finance – بيانات سهم أرامكو (تداول: 2222)
4. الطاقة – تحليل سهم أرامكو: 5 خبراء يتحدثون
5. الشرق بلومبرغ – سهم أرامكو يهبط لأدنى مستوى في 5 سنوات وسط ضغوط النفط
6. TradingView – الرسم البياني لسهم أرامكو (2222)